Además de las operaciones de contado sobre pares de divisas, existen otros
activos financieros relacionados con este mercado como son los contratos de futuros sobre divisas, los CFDs y las opciones. En Forex, las divisas se negocian por lotes, siendo un lote la cantidad de 100000 unidades de divisa y un mini-lote, 10000 unidades.
¿Que es un pip? Se denomina pip a la cantidad mínima que puede cambiar la cotización del tipo de cambio entre un par de divisas. El termino apalancamiento se refiere a la garantía mínima que nos va a requerir
nuestro bróker para poder introducir una operación en el mercado.
Por ejemplo un apalancamiento de 1:500 significa que por cada 500 unidades de divisa solo tendremos que depositar el valor de una única unidad (es decir si queremos ejecutar una orden con un nominal de 10000 $, solo nos pedirán una garantía de 10000/500=20$).
Veamos algunos ejemplos que nos ayuden a entender mejor el significado de estos términos:
Ejemplo: EURUSD = 1,2871. Esto significa 1 Euro = 1.2871 USD, donde el euro es la divisa base de este par. Supongamos que nuestra cuenta está en dólares y queremos conocer el valor de las garantías requeridas y el coste de un pip. En este caso el margen necesario para 0,1 lote viene dado por (para un apalancamiento 1:500): Margen requerido = Volumen * tipo de cambio / Apalancamiento Margen (0,1 lote) = (10000 unidades / 500)*1,2871 = 25,74 USD
El coste de un pip (para un mini-lote) es: 10000 unidades * 0,0001 = 1 USD
Donde 0,0001 se refiere al cambio mínimo que puede hacer el precio (0,0001 = 1pip).
La horquilla (spread) viene dada por la diferencia entre el precio de venta (bid) y de compra (ask). Continuando con el mismo ejemplo tendríamos: EURUSD = 1,2871 / 1,2872, donde 1.2872 es el precio de compra (compramos un euro por 1,2872 $) y 1,2871 el precio de venta, de modo que si hacemos una venta y una compra simultaneas, perderíamos el diferencial de la horquilla (en este caso la horquilla sería de 1 pip). Dado que cada par se compone de dos divisas y que la operación no se realiza de contado, sino depositando sólo una garantía, esto implica que estamos pidiendo prestado para comprar divisas y prestando para la divisa vendida. Dicho de otro modo, para cada operación abierta overnight habremos de pagar el libor o tipo de interés diario asociado al a divisa vendida y nos pagaran el de la divisa comprada, de modo que si compramos euros a 1,2872, nos pagan el interés asociado al euro y abonamos el interés o libor asociado al dólar americano (el diferencial entre ambos tipos se denomina swap y se liquidará por anotación en cuenta en nuestro saldo).
Supongamos ahora el mismo ejemplo anterior, pero en este caso nuestra cuenta esta denominada en euros: EURUSD = 1,2871. Margen requerido = Volumen / Apalancamiento Margen (0,1 lote) = 10000 unidades / 500= 20 EUR El coste de un pip (para un mini-lote) es: 10000 unidades * 0,0001/1,2871 = 1 USD/1,2871 = 0.7769 EUR donde 0,0001 se refiere al cambio mínimo que puede hacer el precio (0,0001 = 1pip).
Otro ejemplo suponiendo que nuestra cuenta esta denominada en dólares:
USDJPY = 121,30 Margen (0,1 lote) = (10000 unidades / 500= 20 USD El coste de un pip es: (10000 unidades * 0,01)/ 121,30 = 0, 824 USD Donde 0,01 se refiere al cambio mínimo que puede hacer el precio (0,01 = 1pip).
